提升格局 丰富内涵 拓展视野

——从“新业务领域”看我国资产评估行业的供给侧结构性改革

林立

我国资产评估行业诞生二十五年来,可以说不仅是国家经济发展的重要参与者,更是改革开放以来各个重要经济转折点的见证者。评估行业的发展史,包括评估准则的建设、服务市场的拓展、评估理论的突破以及近年来深入探索和实践的国际化道路,从根本而言即是我国社会主义市场经济不断开放和不断完善的历史。评估行业发展到今天,早已是硕果累累、人才济济,为市场经济中最为重要的价值发现和价值鉴证功能提供了较为专业、独立、客观的服务,是社会主义市场经济体制下连接供给端和需求端的公信行业。

同时,我们也发现,评估行业市场竞争日益激烈,传统业务市场拓展面临僧多粥少的局面;行业内人才结构同质化现象比较严重,与其他咨询类行业相比竞争优势有所弱化;经济新常态下,各机构参与新型业务多是“老酒装新瓶”,蜻蜓点水、游于边缘,行业内优秀执业者的从业经验和战略视野尚未充分释放。在当前党和国家大力推进供给侧结构性改革的进程中,评估行业如何发挥自身优势、突破执业定位、提升发展格局,不仅关系到行业从“红海”驶向“蓝海”的愿景,更关系到行业实现转型升级以更好服务于国家经济发展的本职任务。

1.评估行业还能做什么?

笔者认为,资产评估是咨询行业的一个分支,在许多国家,并没有资产评估的严格分类,而是与会计、投行等业务互相融合。在实际执业过程中,尤其是随着国际化程度较高的跨国咨询机构在国内开展业务,实事求是的说,除了机构从业资质以外,各咨询行业执业人员的知识结构已日渐整合趋同。因此,跳出“资产评估”的范畴来考虑评估行业的业务拓展,会海阔天空。

供给侧结构性改革,是当前我国经济领域一项极为深刻的重大变革,其根本目的在于抓住供给端的主要矛盾,供需兼顾,解决供给侧结构错配问题以及由此而产生的“需求外溢”,通过有效化解过剩产能、促进产业结构优化调整、提升供给产品质量、加强供给结构对需求变化的适应性和灵活性等措施,实现供需平衡的水平跃升。可以看到,供给侧结构性改革是一项复杂的综合工程,是我国经济新常态下推进国资国企改革、财税体制改革、“一带一路”战略等一系列重要决策部署的总纲。资产评估行业固然能在企业兼并重组、资本运作、海外拓展等经济行为中继续发挥传统优势,而且笔者也深信评估行业在这些业务中大有可为,但具体到评估机构和执业人员,大多往往是仅仅看到多了若干新的项目,而没有看到这些项目背后的深刻布局和整体规划,这当然影响到了评估行业发展的视野和格局。尽管行业内部建设必须强调标准化、制度化,但这并不意味着评估行业只能局限于中介机构服务链中的某一个特定环节。

笔者一向认为,不知棋局的落子是为无的放矢。评估机构在服务于供给侧结构性改革的过程中,有能力也应当勇于探索布局者的角色。以国资国企改革为例,著名经济学家厉以宁在全国政协十二届四次会议第二次全体会议上指出,国资国企改革是供给侧结构性改革的当务之急,“如果不深化国有企业改革,不能充分挖掘国有资本的潜力,不能从新技术、新产业、新发明、新效率等方向使国有企业成为真正的市场主体,供给侧发力很难取得成绩”。事实上,从我国评估行业的起源来说,没有哪个中介机构比资产评估机构更了解国有企业的发展和现状,更熟知国资管理的制度和要求。在公司努力探索业务转型、积极服务于供给侧结构性改革的过程中,笔者有幸承担了上海市某国资委“十三五”战略规划的编制工作。在规划编制过程中,笔者带领团队与数十家国有企业高级管理层和中层干部进行深入访谈,了解企业经营者的困难和诉求;与国资委主要领导开展密切交流,了解国资监管的思路和构想。同时,编制团队时刻把握各级政府对国资国企改革的政策要求,以中央顶层设计为基础,结合地方国有企业的发展特征逐一匹配细化;以突破国资国企改革的障碍为导向,提出具体的发展任务和保障措施。在形成定稿的“十三五”规划中,编制团队较为明确的指出了当前国有企业发展及国资监管过程中存在的问题,从纵向(中央到地方)和横向(政策、经济、技术、社会)两个维度详细分析了国资国企改革所面临的宏观环境和机遇挑战,从深化国企改革、强化国资监管、优化国资布局三大方面具体阐述“十三五”期间国资国企改革的主要任务,涉及国有企业分类监管、现代企业制度、国有资本流动平台、地方投融资平台改革、混合所有制改革、国资监管方式、国有企业兼并重组、国有资本布局优化和软实力建设、科技创新等分解任务,以及人才激励机制、容错机制、评价机制、创新机制、党风廉政建设等保障措施,直接触及房地产企业转型、工业制造升级、商业零售社区化、智慧城市建设等多项优化供给侧结构的国有企业重组方案。

从这个意义上说,资产评估机构能够跳出国资国企改革框架内“螺丝钉”的角色,直接从更高的层面参与和认识改革环节的方方面面,是将行业传统执业能力与二十多年来的执业经验有机结合的大胆尝试,同时也浸润了评估行业多年来直接面对经济改革一线工作所形成的执业作风。对于委托方而言,获得的是一套务实与务虚相得益彰、具有高度可行性的规划建议;对于评估机构而言,则不啻为一种充分释放人才效应、积极丰富业务内涵的有益突破,无论从服务于供给侧结构性改革的深度,还是从行业业务拓展的广度而言,都具有十分重要的意义。

2.评估行业还要怎么做?

笔者深刻的体会到,资产评估行业服务于供给侧结构性改革,将传统业务做优做精固然是职责所在,更是立足之本;而加强综合业务能力,高屋建瓴的参与谋篇布局,则是更上一层楼。基础和阶梯,两者的关系不言而喻。这不仅是在当前经济体制改革的环境下对资产评估行业发展的预判,也是咨询行业内诸多国际著名机构的历史发展经验。笔者认为,以供给侧结构性改革为契机,资产评估行业及机构可以尝试从以下三个方面实现突破和转型:

3.提升宏观格局

评估行业长期以来为各种经济行为的价值依据提供独立第三方的咨询建议,这是一种聚焦于微观层面的咨询业务。评估行业的优点在于专注和精致,对于数据具有极高的敏锐性,但评估行业和评估机构不能因此就主动收缩在微观经济的咨询服务领域内。事实上,分析行业发展趋势、把握国家经济发展政策,本是评估行业执业者的基本素质,将宏观经济基本面与微观经济中的要素价值有机融合,是一个优秀的评估师必须掌握的艺术。供给侧结构性改革所解决的供需错配问题并不是从个体经济的角度出发,而是站在整个社会的供需结构层面上,因此脱离宏观格局“就事论事”,往往会造成传统评估业务“一叶障目不见泰山”。反之,评估行业和评估机构应当在熟知国家货币政策、财税政策、供需平衡、产业结构优化等宏观调控措施的前提下,尝试从微观经济领域向宏观经济领域开拓,将价值服务纳入经济分析的总体框架内,着力扩展业务外延。一方面从更高的层面上服务于供给侧结构性改革,另一方面也有助于升华对传统评估业务的理解,强化对业务的全局性把控能力。

4.丰富业务内涵

价值发现和价值鉴证,是目前为止对资产评估行业基本职能的概括。这样的概括,符合资产评估行业诞生以来主要服务于产权交易和资产定价的业务范围。随着我国经济的不断发展,尤其是随着供给侧结构性改革的深入推进,经济要素的形态更加多样,经济行为的目的更加长远,经济合作的层面更加广泛。各种商业模式层出不穷,多方利益博弈愈发激烈,这首先自然是经济活跃和市场繁荣的表现,但往往对当事方和监管机构而言也是“乱花渐欲迷人眼”。在此形势下,资产评估行业若要跟上经济发展的步伐,真正服务于供给侧结构性改革,势必应当延伸价值服务链,将服务时点向经济行为前后拓展,将服务视野向产业链上下拓展,将服务目的向提供完整的解决方案拓展,更重要的是,将服务内涵向价值管理的高度提升。价值管理,按照笔者的理解,是围绕价值而构建的一套综合服务体系,包含了价值认知、价值发现、价值运筹、价值测算、价值鉴证、价值优化、价值引导等一系列重要环节[1],既可以全周期覆盖经济行为,形成整体动态的价值服务,也能根据改革需要和服务目的,就特定环节提供专业咨询。建立完整的价值服务体系,提高评估行业综合服务能力,着力丰富业务内涵,不仅是供给侧结构性改革推进过程中对资产评估行业的必然要求,也是资产评估行业借改革良机实现转型升级的必然途径。

5.拓展国际视野

从“供需适配”的角度而言,评估行业的国际化是我国资本在全球经济一体化趋势下走出国门的刚性需求,是我国企业参与海外并购提高谈判能力和控制并购风险的坚强后盾。事实上,我国评估行业的国际化发展成绩斐然,尤其是在国际交流和准则体系建设等方面,短短二十年时间,便完成了“跟行—并行—领行”的过程,国际话语权显著增强,国际地位大幅提高,已经成为国际资产评估界举足轻重的力量。笔者在这里所强调的“国际视野”,不仅仅是指随着刚性需求而获得的海外资产评估业务或者评估机构分支的全球化配置等硬实力,更重要的是指执业理念、行业及机构管理、企业文化等软实力的国际化。尤其是执业理念,是一个广泛而复杂的命题,决定了我国评估行业是否与国际同行处在同一个话语体系下,决定了我国评估行业所提供的价值服务是否能得到国际认可,更决定了在全球合作中我国企业能否得到评估行业不容质疑的专业协助。笔者认为,执业理念的国际化视野,不能简单的理解为评估理论和评估技巧的与时俱进(尽管这一点还有很大的提升空间),而是在此基础上做到“提升宏观格局”和“丰富业务内涵”的全球性拓展。评估行业应当在自身转型过程中培养一批对国际政治经济局势具有敏锐洞察力、对国际产业发展具有深刻理解、对国际资本市场运作具有全方位认识的复合型人才。在强手如林的国际舞台,既要通过做精做专巩固原有阵地,又要通过做大做优敢于跟国际咨询业同行一试高下。

供给侧结构性改革是一项长期而艰巨的任务,作为改革中提供价值咨询的资产评估行业,属于基础性现代服务业,理应起到先行作用。随着改革巨幕的徐徐拉开,留给行业转型的窗口期已经越来越短,资产评估行业应当把握机遇,在深化改革的战略背景下努力实现自身的供给侧结构性改革,既为我国经济改革披坚执锐,又能使行业自身在经济改革中披霄决汉。


[1] 以特定的投资项目为例,价值认知和价值运筹主要体现在前期尽职调查、可研报告以及交易架构和交易方案的设计,价值发现、价值测算和价值鉴证一般属于资产评估行业的传统业务范围,价值优化和价值引导主要体现在投后评价、整合方案、战略规划、企业文化建设等方面。这些内容都可以纳入价值管理的范畴之内。