金证评估助力德尔股份并购重组项目无条件过会

2025年11月07日，深圳证券交易所并购重组审核委员会召开2025年第10次审议会议，阜新德尔汽车部件股份有限公司（股票代码：300473.SZ）发行股份并募集配套资金暨关联交易项目顺利通过审核。本项目为金证评估2025年过会的第五单发股类并购重组项目，截至目前本年度过会数量位居行业首位。

东方证券担任本交易独立财务顾问，众华会计师事务所（特殊普通合伙）、北京市汉坤律师事务所为本交易提供审计、法律服务，金证评估作为本次交易的评估机构，与企业及各中介机构同仁通力合作，为项目提供了高质量的资产评估服务，助力交易圆满完成。

收购方

本次交易的收购方德尔股份，是一家深耕汽车零部件行业多年的上市公司。其主要业务涵盖三大类产品：

• 降噪（NVH）、隔热及轻量化产品

• 电泵、电机及机械泵类产品

• 电控、汽车电子类产品

这些产品广泛应用于汽车转向、传动、制动、热管理及车身系统等领域。公司客户资源丰富，包括戴姆勒、宝马、奥迪、大众、福特、通用等国际知名整车厂，以及上汽、长城、吉利等国内主流品牌。

标的公司

爱卓科技是本次交易的核心，其质地是判断交易价值的关键。

• 主营业务：公司自2005年成立以来，始终专注于汽车覆膜饰件与包覆饰件的研发、生产与销售，是汽车内饰件领域的专业供应商。

• 技术实力：作为国家高新技术企业和上海市“专精特新”中小企业，爱卓科技拥有产品设计、模具开发到精益制造的全栈式自研能力，持有数十项专利与软件著作权。

• 客户资源：其客户群体优质，既包括一汽等整车厂，也覆盖了佛吉亚、常熟汽饰、延锋等国内外知名一级零部件供应商，产品最终应用于红旗、奇瑞（含智界）、小鹏等多个主流汽车品牌。

战略协同

德尔股份此举并非简单的规模扩张，而是基于清晰的战略协同考量。

• 产品线与客户资源互补：德尔股份主营降噪隔热、泵类及汽车电子产品，而爱卓科技专注于内饰件。双方产品应用于汽车不同系统，此次并购能有效拓宽德尔股份的产品矩阵，提升单车价值。同时，双方可共享客户资源，实现交叉销售，共同开拓市场。

• 产业链与技术协同：爱卓科技成熟的模具开发能力，可为德尔股份的轻量化产品提供支持；其塑料壳体及模具的设计生产能力，也能与德尔股份的机电一体化产品形成产业链协同，降低成本、提升研发效率。

项目团队

金证评估作为本次交易的资产评估机构，秉持“专业人做专业事”的理念，由管理合伙人、业务总监杨洁指导，业务合伙人滕空担任项目负责人，核心成员包括郭璐、王慧、周雨昕、柳馨等多位评估专业人员，并协同公司中后台部门，共同组建了经验丰富的项目团队。

金证评估团队在重大资产重组业务领域具有丰富的项目经验，并在汽车零部件及智能制造、集成电路及半导体、数据及AI应用、大健康及生物医药、能源及新材料等领域通过专门行业组积累了深入的行业洞见。本单项目中，金证评估团队再次依托在汽车零部件领域的深入研究，以扎实的专业功底、优异的协作能力及敏锐的行业认知，为项目的快速高效执行及最终的顺利过会提供了坚实有力的保障。